注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

杨志 的博客

中国人民大学经济学院教授 博士生导师 中国人民大学国际学院副院长

 
 
 

日志

 
 
关于我

中国国人民大学经济学院教授、博士生导师,中国人民大学气候变化与低碳经济研究所负责人,中国人民大学风险资本与网络经济研究中心主任,中共中宣部马克思主义理论工程专家,中国《资本论》研究会常务理事、副总干事,全国综合大学《资本论》研究会副会长,中国基本建设优化委员会学术委员会副主任,中国生态经济学会生态经济教育委员会副会长,中国市场经济研究会理事,中关村数字视频产业技术创新联盟副理事长,北京理工大学兼职教授。

网易考拉推荐

碳交易市场的现状发展与中国的对策  

2009-07-18 16:59:35|  分类: 碳交易和低碳经济 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

杨志(中国人民大学国际学院[苏州研究院]副院长、中国人民大学经济学院)

郭兆晖(中国人民大学经济学院博士生)

(载《中国经济报告》2009年第7期)

要点:

*1997年12月通过的《京都议定书》把市场机制作为解决二氧化碳为代表的温室气体减排问题的新路径,即把二氧化碳排放权作为一种商品,从而形成了二氧化碳排放权的交易,简称碳交易。

*据世界银行预测,全球碳市场潜力巨大,预计2012年全球碳市场将达到1500亿美元,有望超过石油市场成为世界第一大市场。

*中国的实体经济企业为碳市场创造了众多减排额,但一个极为重要的问题是中国处在整个碳交易产业链的最底端。我们必须看到,在未来的全球碳市场中,中国同样面临着在国际石油市场中丧失定价权的前车之鉴。

*中国必须参与构建碳市场。利用碳交易市场机制,借助绿色利益驱动,是发展低碳经济的必由之路。

一、遏制气候变化与碳交易活动的产生

当前,“气候变化”已成为在国际政治经济文化活动中使用频率最高的名词。这是因为自20世纪90年代以来,世界各国越来清楚地认识到气候变化对人类经济社会发展、特别是生存条件的重大影响。联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC)的科学家则证明,地球大气层中温室气体浓度的增加主要来自人类对化石燃料的使用。而化石燃料的使用则是世界各国在工业化进程中为推进经济发展而惯常使用的助推剂。因此,如何减少温室气体排放、促进经济可持续发展,遏制人类活动对大气环境的破坏成为全球性的热点问题。联合国政府间气候变化专门委员会通过艰难谈判,于1992年5月9日通过《联合国气候变化框架公约》(UNFCCC,简称《公约》)。1997年12月于日本京都通过了《公约》的第一个附加协议,即《京都议定书》(简称《议定书》)。《议定书》)把市场机制作为解决二氧化碳为代表的温室气体减排问题的新路径,即把二氧化碳排放权作为一种商品,从而形成了二氧化碳排放权的交易,简称碳交易。

从遏制气候变暖的角度看,碳交易表明一方向另一方购买温室气体排放资产,用以履行减缓气候变化的义务。从经济流动性的角度看,碳交易支付可以通过以下一种或几种方式:现金、等价物、债券、可转换债券、认股权证、或实物交易如提供减排技术。从实体经济的角度看,碳交易是实体经济中的排放企业将其碳排放权根据各个实体的减排成本不同进行交易;由于不同企业的排放量,减排成本不同,一些持有较多排放权的企业可以将多余的指标出售给排放权不足的企业;碳排放权可以像一般的商品在排放企业间交易;这样一来,碳交易把原本一直游离在资产负债表外的气候变化因素纳入了企业的资产负债表,改变了企业的收支结构。从虚拟经济的角度看,金融机构为了防范气候变化的不确定性带来的风险以及为了获得更多、更可持续的利润开发了一些基于碳排放权的保险产品、衍生产品及结构性产品;于是碳排放权逐渐成为一种金融工具,其价格越来越依赖于金融市场;这意味着金融资本介入碳排放权市场,便使碳排放权不再是简单的商品。

从经济学的角度看,碳交易遵循了科斯定理,即以二氧化碳为代表的温室气体需要治理,而治理温室气体则会给企业造成成本差异;既然日常的商品交换可看作是一种权利(产权)交换,那么温室气体排放权也可进行交换;由此,借助碳权交易便成为市场经济框架下解决污染问题最有效率方式。这样,碳交易把气候变化这一科学问题、减少碳排放这一技术问题与可持续发展这个经济问题紧密地结合起来,以市场机制来解决这个科学、技术、经济综合问题。需要指出,碳交易本质上是一种金融活动,但与一般的金融活动相比,它更紧密地连接了金融资本与基于绿色技术的实体经济:一方面金融资本直接或间接投资于创造碳资产的项目与企业;另一方面来自不同项目和企业产生的减排量进入碳金融市场进行交易,被开发成标准的金融工具。

二、碳市场的现状与交易机制

随着碳交易一步步的发展,碳交易市场(简称碳市场)也逐步形成。从国际碳市场发展的经验来看,起初碳市场内生于排污权市场,以后随着科学对导致气候变化恶劣因素认识的不断深入,金融机构开发出碳排放权市场,后来在各种因素的推动下,碳市场便超越了传统的排放权交易市场的商品市场的范畴,逐步发展为具有一定雏形的专业金融市场。

作为金融市场的一个组成部分,碳市场也是一个由人为规定而形成的市场,由此,在碳市场的构成要素中,规则是最初的、也是最重要的核心要素。有的规则具有强制性,如《议定书》便是碳市场的最重要强制性规则之一,《议定书》规定了《公约》附件一国家(发达国家和经济转型国家)的量化减排指标;即在2008~2012年间其温室气体排放量在1990年的水平上平均削减5.2%。其他规则从《议定书》中衍生,如《议定书》规定欧盟的集体减排目标为到2012年,比1990 年排放水平降低8%,欧盟从中再分配给各成员国,并于2005年设立了欧盟排放交易体系(EU ETS),确立交易规则。当然也有的规则是自愿性的,没有国际、国家政策或法律强制约束,由区域、企业或个人自愿发起,以履行环保责任。

作为统一市场体系的一个组成部分,碳市场和其他市场一样,买卖双方,供求双方、成为其主要组成部分。碳市场的供给方包括项目开发商、减排成本较低的排放实体、国际金融组织、碳基金、各大银行等金融机构、咨询机构、技术开发转让商等。需求方有履约买家,包括附件一国家政府、减排成本较高的排放实体;自愿买家,包括出于企业社会责任或准备履约进行碳交易的企业、政府、非政府组织、个人。金融机构进入碳市场后,也担当了中介的角色,包括经纪商、交易所和交易平台、银行、保险公司、对冲基金等一系列金融机构。

 目前,碳市场的运行机制有如下两种形式。(1)基于配额的交易是在有关机构控制和约束下,有减排指标的国家、企业或组织即包括在该市场中。管理者在总量管制与配额交易制度下,向参与者制定、分配(或拍卖)排放配额,通过市场化的交易手段将环境绩效(以实际设定的限额水平定义)和灵活性结合起来,使得参与者以尽可能低的成本达到遵约要求。(2)基于项目的交易是通过项目的合作,买方向卖方提供资金支持,获得温室气体减排额度。由于发达国家的企业要在本国减排的花费的成本很高,而发展中国家平均减排成本低。因此发达国家提供资金、技术及设备帮助发展中国家或经济转型国家的企业减排,产生的减排额度必须卖给帮助者,这些额度还可以在市场上进一步交易。

三、碳市场的现状与发展前景

目前碳市场尚处于过渡阶段,规则还在制定、完善中,尚未形成全球市场,呈现出各区域竞争发展的特点。各国、各地区都在发展自己的区域性的碳市场。欧盟排放交易体系已经成为世界最大的区域碳市场,涉及欧盟27个成员国以及列支敦士登和挪威共29个国家,近1.2万个工业温室气体排放实体,有巴黎Bluenext碳交易市场、荷兰Climex交易所, 奥地利能源交易所(EXAA)、欧洲气候交易所(ECX)、 欧洲能源交易所(EEX)、意大利电力交易所(IPEX)、伦敦能源经纪协会(LEBA)和北欧电力交易所(Nordpool)等8个交易中心。美国虽然没有核准《京都议定书》,但在2003年也建立的芝加哥气候交易所(CCX)是全球第一个由企业发起的、以温室气体减排为目标和贸易内容的专业市场平台。美国、加拿大和墨西哥44个州或省政府都已经建立了温室气体减排目标和/或可再生能源组合标准目标,并且正在积极参与3个新兴的北美温室气体排放交易体系。澳大利亚于2003年建立了新南威尔士温室气体减排体系(NSW GGAS),这是针对该地区电力行业的减排市场。目前,澳大利亚正计划引入名为“碳污染减排计划”的总量管制与配额交易制度,暂定2011 年推行。日本环境省曾表示日本正在制定一个类似欧盟排放交易体系的总量管制与配额交易,但推出时间未定。

   需要注意的是,《议定书》将于2012 年到期,各缔约方目前正在商议“后京都时代”的新全球协议,预期在今年12 月的哥本哈根会议上将有结果。而自愿减排市场的参与者可选择不同的交易规则,这一市场目前面临缺乏统一市场准则的问题。由于《议定书》没有将发展中国家纳入强制减排计划中,仅仅通过清洁发展机制为发展中国家提供了参与碳交易的途径。因此现在的碳市场只是一个“准”全球性市场。根据世界银行的数据,碳市场成交额的增长速度惊人,2006 年的增幅为187.5%,2007年为101.7%,2008 年为100.5%。2008 年成交总额据报为1263.45 亿美元。联合国政府间气候变化专门委员会对于国际碳排放市场规模进行了长期预测,到2030 年附件一国家因为履行减排承诺而产生的碳排放权需求的相关数额最低限度估计为每年50 亿至250 亿美元,最高可达每年1000 亿美元左右。比较之下,2009年3 月纽约证券交易所平均每日成交额为811 亿美元。据世界银行预测,全球碳市场潜力巨大,预计2012年全球碳市场将达到1500亿美元,有望超过石油市场成为世界第一大市场。

四、中国参与构建全球碳市场的急迫性和必要性

虽然中国作为发展中国家,没有被《议定书》纳入强制减排计划中,但中国却一直通过清洁发展机制参与碳交易市场的活动。近两年来中国在清洁发展机制项目及核证减排量供应量方面已领先全球。2007年中国清洁发展机制项目产生的核证减排量的成交量已占世界总成交量得73%,2008年更是惊人占到84%。显然,中国的实体经济企业为碳市场创造了众多减排额,但一个极为重要的问题是中国处在整个碳交易产业链的最底端。于是,中国创造的核证减排量被发达国家以低廉的价格购买后,通过他们的金融机构的包装、开发成为价格更高的金融产品、衍生产品及担保产品进行交易。不仅如此,他们还正在全力吸引中国的金融机构参与到他们所建立的碳金融市场中,进而赚取中国资本的利润。这就像中国为发达国家提供众多原材料与初级产品,发达国家再出售给中国高端产品,赚取 “剪刀差”利润,有所不同是的是这里“剪刀差”之“差额”是巨大的!如今年6月,中国卖给欧洲买家的核证减排量的现货价格为11欧元/吨左右,而同样代表一吨二氧化碳当量的欧洲市场交易的欧盟配额的2014年12月到期的期货价格高达19欧元/吨。

目前,中国开始逐步看清自己在碳产业链中所处的地位,开始探索构建自己的碳市场。2008年北京环境交易所、上海能源环境交易所及天津排放权交易所的相继建立便是迈出的一小步。但这些交易所还都只是企业行为,还只能从事清洁发展机制下的交易。而在碳市场构建方面,中国金融机构的看法和做法都是令人费解的,例如中国主权基金中国投资有限公司管理(简称中投)的资产规模庞大的外汇储备,对内具有与国家发改委、财政部、科技部等负责气候变化问题的部委协调的能力,对外具有同联合国等国际组织、世界各国金融公司进行沟通和学习的能力。中投之独特地位与能力有利于他们了解碳交易市场规则、积极进行金融设计的自主创新,然而具有如此之天时、地利、人强的中投却以碳市场规模太小,规则尚不完善为由,没有为促进中国碳市场的建立做出应有的贡献。

中国必须参与构建碳市场。因为第一,由于没有碳市场上的参与权和话语权,所以中国的核证减排量的价格一直被发达国家的买家人为压低;由于没有自己的交易体系,所以自然无法获得相应的定价权;而没有相应的碳市场的规则、制度,自然无法建立自己的碳市场。我们必须看到,在未来的全球碳市场中,中国同样面临着在国际石油市场中丧失定价权的前车之鉴。众所周知,我国之所以没有石油的定价权是因为我国没有参与石油期货市场的构建,由此导致了一方面我国石油企业无法像跨国石油巨头那样在期货市场大把“吸金”,另一方面我国国内只能靠行政定价来面对国际油价的涨跌。这个教训不能重演,中国必须参与构建全球碳市场。第二,碳市场具有连接绿色金融与绿色技术的功能,因此,参与构建碳市场,一方面可以成为中国在金融危机中参与国际金融市场体系构建的“突破口”,另一方面也可以成为解决我国节能减排事业发展的瓶颈——绿色技术应用不足问题的有效途径。

五、中国构建自己碳交易市场的技术路线

按照《巴厘岛会议》的“路线图”和“时间表”,今年年底将要召开哥本哈根联合国气候变化大会将要制订新的全球性协议。这次会议由于有美国和中国的介入而让世界充满期待。

众所周知,美国作为《公约》缔约国一直以种种站不住的理由拒绝在《议定书》上签字,拒绝履行遏制气候气候变化的有关义务。而同样作为《公约》缔约国但却是发展中国家的中国,则早在1990年设立了国家气候变化协调小组,1998年签署并在2002年批准了《议定书》;不仅如此,2007年6月,中国政府又公布了《中国应对气候变化国家方案》,这是发展中国家在该领域的第一部国家方案,它全面阐述了中国在2010年前应对气候变化的对策,其中包含郑重提出的中期减排目标:即在2010年前,减少10亿吨温室气体排放,这个指标占《议定书》中所有附件一国家在2012年前减排总量的五分之一;2007年9月,中国还成立了以国务院温家宝总理为组长、曾培炎副总理和唐家璇国务委员为副组长的国家应对气候变化领导小组,旨在贯彻国家气候方案。2008年10月29日中国发表《中国应对气候变化的政策与行动》白皮书。

然而,当前摆在中国面前的最棘手的问题在于:(1)不管历史与现实的原因如何,目前中国已经成为二氧化碳第一大排放国;(2)在市场经济框架下,不管中央政府遏制气候变化的决心有多大,地方政府和大多数中小企业以牺牲生态环境为代价追求自己的高额利润的行为总是得不到有效的遏制。因此,如何把应对气候变化和节能减排的国家方案转化为每个企业、每个单位、每个家庭、每个人的实际行动,依然是摆在中国政府和中国人民面前最为艰巨的任务。

在笔者看来,利用碳交易市场机制,借助绿色利益驱动,是发展低碳经济的必由之路。为此,(1)要批判那种认为目前在中国建立统一的全国性的碳市场条件尚不成熟的观点,要充分认识碳市场在引领节能减排技术和带动经济增长方式转型过程中那种不可替代的作用。

(2)充分认识积极参与构建全球性碳交易市场的战略意义,要尽快构建一整套与发展全国统一碳市场相关的法律法规体系,因为碳排放权的稀缺性来自强制性设立的排放上限,同时碳市场的运行更需要国家相关法律法规的保障。

(3)当前,我们不仅要发挥现有的排放权交易所、CDM技术服务中心等机构在构建区域性的信息平台和交易平台的作用,而且要鼓励全国各个地区,特别是长江三角洲和珠江三角洲地区积极构建碳交易区域市场;因为没有众多的区域市场,不可能有统一的国内市场。

(4)要认识构建信息平台是极为重要的基础性工作;因为碳交易市场一方面是与虚拟资本、金融创新、绿色技术(产权)、低碳信息咨询、新经济所需人力资源和教育培训等等相关的信息经济市场,另一方面是与是低碳经济的生产要素和产品市场以及现代服务业的市场相关的企业经济和产业经济的市场;因此,只有构建真实而强大的信息平台,才能最终构建碳市场。

(5)积极构建作为碳市场之雏形的碳交易试验平台;即一方面在目前排污权交易——主要是二氧化硫、化学需氧量试点交易不断完善和推进的基础上,逐步推进节能量等其他创新产品的交易,从而为进一步进行碳交易做好前期准备;另一方面在这种交易平台的技术基础上,加快与国外先进交易体系的合作。在这个方面,天津排放权交易所就提供了一个值得借鉴的范例。他们给予芝加哥气候交易所25%的股份,即以知识产权入股的形式引入了芝加哥气候交易所的交易平台,旨在加快自己国际化运作的步伐。总之,我们通过积极开展区域性信息平台和交易平台的构建,使中国未来的碳市场具有区域碳市场,它们链接起来,进而构成统一的国内碳市场。

  评论这张
 
阅读(879)| 评论(4)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017